Calculadora de Anuidade
Uma anuidade é uma série de pagamentos fixos ao longo do tempo — seja recebendo (renda de aposentadoria) ou pagando (amortização de empréstimo, hipoteca). Insira o valor do pagamento, a taxa e o prazo, e a calculadora retorna o valor presente (soma única hoje equivalente ao fluxo) e o valor futuro (o que o fluxo cresce até o final do prazo). Suporta anuidade ordinária (pagamentos no final do período) e anuidade devida (pagamentos no início).
Como avaliar uma anuidade
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1
Insira o valor do pagamento
O pagamento recorrente — mensal, trimestral ou anual. A ferramenta lida com qualquer frequência, ajustando-a à taxa.
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2
Defina a taxa de juros periódica
Se sua taxa anual é 6% e os pagamentos são mensais, a taxa periódica é 0,5% (6% / 12). A ferramenta faz essa conversão para você.
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3
Escolha o número de períodos
Total de pagamentos ao longo da vida da anuidade. 20 anos mensais = 240 períodos.
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4
Escolha ordinária ou devida
Ordinária (mais comum, pagamento no final do período) vs. anuidade devida (pagamento no início). A anuidade devida vale um pouco mais — você recebe cada pagamento um período antes.
As duas fórmulas principais
Valor presente de uma anuidade ordinária:
PV = PMT × [(1 - (1 + r)^-n) / r]
Valor futuro de uma anuidade ordinária:
FV = PMT × [((1 + r)^n - 1) / r]
Onde:
- PMT = pagamento por período
- r = taxa periódica (taxa anual / pagamentos por ano)
- n = número de pagamentos
Para anuidade devida, multiplique qualquer fórmula por (1 + r).
Tipos comuns de anuidade
| Tipo | Estrutura | Uso típico |
|---|---|---|
| Anuidade imediata | Soma única agora → pagamentos começam no próximo período | Renda de aposentadoria |
| Anuidade diferida | Contribuições acumulam → pagamentos depois | Poupança com vantagens fiscais |
| Anuidade fixa | Taxa garantida, pagamentos garantidos | Renda conservadora |
| Anuidade variável | Taxa atrelada a subcontas (fundos de ações, fundos de renda fixa) | Crescimento + cobertura de longevidade |
| Anuidade vitalícia | Paga até a morte | Seguro de longevidade |
| Período certo | Paga por um número fixo de anos | Transição para a Previdência Social |
Exemplo de valor presente
Você aceitaria R$ 500/mês por 20 anos, ou R$ 60.000 hoje, a uma taxa de desconto de 6%?
PV = 500 × [(1 - (1.005)^-240) / 0.005] = R$ 69.790
O fluxo de pagamento vale cerca de R$ 69.790 hoje, então a soma única de R$ 60.000 é o pior negócio. Mas mude a taxa de desconto para 9% e o PV cai para R$ 55.575, e a soma única vence.
Taxas de anuidade a observar
Produtos de anuidade comercial (especialmente anuidades variáveis) têm:
- Custo de mortalidade e despesas (1-1,5% ao ano)
- Taxas administrativas (R$ 100-300/ano)
- Multa de resgate se resgatada antecipadamente (5-10% diminuindo para 0 ao longo de 5-10 anos)
- Taxas de despesas de subcontas (0,5-2% em contas variáveis)
Some isso e uma anuidade variável pode ter 2,5-4% de arrasto anual, o que um fundo de índice de baixo custo não tem.
Perguntas frequentes
Mecanicamente muito semelhantes — ambas pagam um fluxo ao longo do tempo. As pensões são patrocinadas pelo empregador e geralmente não têm preço individual; anuidades comerciais são compradas de uma companhia de seguros com uma soma única que você controla. Ambas podem ser “vitalícias” (pagam até a morte) ou “período certo” (pagam por um prazo fixo).
É uma forma de seguro de longevidade, não um investimento no sentido de crescimento. O IRR de uma anuidade fixa é geralmente de 2-4%, que é inferior ao retorno histórico dos mercados de ações. O valor está na previsibilidade e na proteção dos pagamentos ao longo da vida, não na valorização.
Porque cada pagamento chega um período antes. Dinheiro agora vale mais do que dinheiro depois (valor do tempo do dinheiro), então antecipar cada pagamento um período aumenta tanto o PV quanto o FV por um fator de (1 + r).
Anuidades fixas pagam o mesmo valor em dólares independentemente da inflação, então o poder de compra se erosiona ao longo de um horizonte de 20-30 anos. Anuidades ajustadas pela inflação (COLA) existem, mas começam com pagamentos iniciais 20-30% mais baixos para financiar o custo do adicional COLA.
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