Calculadora de CAGR
A CAGR (taxa de crescimento anual composta) suaviza um retorno de vários anos em uma única porcentagem anual, como se o investimento tivesse crescido a um ritmo constante a cada ano. É a forma mais clara de comparar dois ativos mantidos por períodos diferentes, ou de descrever a velocidade real com que uma receita, uma carteira ou uma ação específica cresceram. Informe um valor inicial, um valor final e o número de anos, e esta calculadora retorna a CAGR junto com o crescimento total e o múltiplo de crescimento.
Como calcular a CAGR
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Informe o valor inicial e o valor final
O montante com que você começou e o montante com que terminou, na mesma moeda. Dividendos ou aportes não entram na conta: a CAGR mede o crescimento do preço entre dois pontos.
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Informe o número de anos
O período de manutenção. Use decimais para anos parciais (por exemplo, 2,5 anos) para manter a taxa precisa.
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Leia os resultados
A CAGR é a taxa anual suavizada. O crescimento total é a variação percentual bruta, e o múltiplo de crescimento mostra quantas vezes o dinheiro cresceu.
A fórmula
A CAGR responde a uma única pergunta: qual taxa anual única, capitalizada a cada ano, transforma o valor inicial no valor final ao longo do período de manutenção?
CAGR = (Valor final / Valor inicial)^(1 / Anos) - 1
Multiplique por 100 para expressá-la como porcentagem. O múltiplo de crescimento é simplesmente Valor final / Valor inicial, e o crescimento total é (Valor final / Valor inicial - 1) × 100.
Um exemplo resolvido
Suponha que você tenha investido R$ 1.000 e que esse valor tenha crescido para R$ 5.000 ao longo de 5 anos.
- Múltiplo de crescimento: 5.000 / 1.000 = 5,00×
- Crescimento total: (5,00 - 1) × 100 = 400 %
- CAGR: (5,00)^(1/5) - 1 = 0,3797 = 37,97 %
Portanto, mesmo que o dinheiro tenha crescido 400 % no total, a taxa anual suavizada gira em torno de 38 % ao ano: bem menos alarmante do que o número da manchete e diretamente comparável a qualquer outro retorno anualizado.
Tabela comparativa
| Valor inicial | Valor final | Anos | Múltiplo | Crescimento total | CAGR |
|---|---|---|---|---|---|
| R$ 1.000 | R$ 2.000 | 5 | 2,00× | 100 % | 14,87 % |
| R$ 1.000 | R$ 5.000 | 5 | 5,00× | 400 % | 37,97 % |
| R$ 1.000 | R$ 5.000 | 10 | 5,00× | 400 % | 17,46 % |
| R$ 10.000 | R$ 9.000 | 3 | 0,90× | -10 % | -3,45 % |
Repare que o mesmo múltiplo de 5× resulta em uma CAGR muito diferente conforme tenha ocorrido em 5 ou em 10 anos: é exatamente por isso que a CAGR existe.
Armadilhas comuns
- A CAGR não é a média dos retornos anuais. Um ano de +50 % seguido de um ano de -50 % deixa você 25 % abaixo no total, e não no zero a zero. A CAGR capta isso; uma média simples, não.
- Ela esconde a volatilidade. Dois investimentos podem ter uma CAGR idêntica enquanto um seguiu uma linha suave e o outro oscilou com força. Olhe sempre para o trajeto, não apenas para os extremos.
- Ela ignora aportes e resgates. Se você adicionou ou retirou dinheiro pelo caminho, use em vez disso um retorno ponderado pelo fluxo de caixa (TIR).
- Entra lixo, sai lixo. Uma data de início lembrada errado ou um valor que inclui dividendos reinvestidos de um lado, mas não do outro, distorce a taxa.
Perguntas frequentes
Depende do ativo e do risco. No longo prazo, o mercado de ações dos Estados Unidos entregou uma CAGR nominal de cerca de 7 a 10 %. Para uma ação individual ou uma startup, as expectativas são maiores porque o risco é maior. Compare uma CAGR com um índice de referência relevante, nunca de forma isolada.
O retorno total (crescimento total) é a variação percentual bruta entre o início e o fim, sem considerar o tempo. A CAGR anualiza essa variação para que você possa comparar investimentos mantidos por períodos diferentes em condições equivalentes.
Sim. Se o valor final for menor que o valor inicial, a CAGR é negativa e descreve a taxa anual constante de queda. Esta calculadora lida corretamente com resultados negativos.
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