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Calculadora de lucro por ação (LPA)

Etapa 1 / 3 Lucro por ação (LPA)
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O lucro por ação (LPA) mostra quanto do lucro de uma empresa corresponde a cada ação ordinária em circulação. É um dos números mais citados na análise de ações, pois determina o índice preço/lucro e revela o quanto um negócio é rentável em base por ação. Informe o lucro líquido, subtraia os dividendos preferenciais devidos aos acionistas preferenciais e divida pelo número médio ponderado de ações ordinárias em circulação. A calculadora devolve o LPA básico na hora, para que você compare períodos contábeis ou duas empresas em condições equivalentes.

Como o LPA é calculado

  1. 1

    Parta do lucro líquido

    Pegue o lucro final diretamente da demonstração de resultados, depois de deduzidas todas as despesas e todos os impostos.

  2. 2

    Subtraia os dividendos preferenciais

    Os dividendos devidos aos acionistas preferenciais não ficam disponíveis para os acionistas ordinários, por isso são subtraídos para encontrar o lucro atribuível às ações ordinárias.

  3. 3

    Divida pela média ponderada de ações

    Divida o lucro atribuível às ações ordinárias pelo número médio ponderado de ações ordinárias em circulação no período para obter o LPA.

A fórmula

O lucro por ação básico isola a fatia do lucro que pertence a cada ação ordinária:

LPA = (Lucro líquido − Dividendos preferenciais) ÷ Média ponderada de ações em circulação

O numerador, o lucro líquido menos os dividendos preferenciais, costuma ser chamado de lucro atribuível aos acionistas ordinários. Os dividendos preferenciais são retirados porque os acionistas preferenciais têm prioridade sobre esses pagamentos: o que sobra é o que os acionistas ordinários podem reivindicar. O denominador usa a média ponderada de ações em vez de um retrato pontual, porque as empresas emitem ou recompram ações ao longo do ano e um simples número de fim de ano distorceria o cálculo por ação.

Exemplo prático

Uma empresa reporta um lucro líquido de R$ 1.000.000. Ela deve R$ 50.000 em dividendos preferenciais e teve uma média ponderada de 500.000 ações ordinárias em circulação ao longo do ano.

Lucro para as ordinárias = 1.000.000 − 50.000 = 950.000
LPA = 950.000 ÷ 500.000 ≈ R$ 1,90

Assim, cada ação ordinária gerou cerca de R$ 1,90 de lucro no período. Se a ação é negociada a R$ 38, o índice preço/lucro fica em torno de 38 ÷ 1,90 ≈ 20×.

Os dados do LPA num relance

Componente O que é Efeito sobre o LPA
Lucro líquido Lucro final reportado Mais lucro → LPA maior
Dividendos preferenciais Pagamentos devidos aos acionistas preferenciais Maiores → LPA menor
Média ponderada de ações Média de ações ordinárias em circulação no período Mais ações → LPA menor

Armadilhas

  • Básico versus diluído. Esta ferramenta calcula o LPA básico. O LPA diluído também considera opções, bônus de subscrição e conversíveis que podem virar ações, e costuma ser menor. Compare sempre coisas equivalentes.
  • Use a média ponderada, não o saldo de fim de ano. Recompras e novas emissões ao longo do ano mudam o denominador; um retrato pontual superestima ou subestima o LPA.
  • Itens não recorrentes o distorcem. Uma grande venda de ativos ou uma baixa contábil pode oscilar o lucro líquido e tornar o LPA de um único período pouco representativo da capacidade de gerar lucro habitual.
  • O LPA ignora o capital investido. Uma empresa pode elevar o LPA recomprando ações sem ganhar um centavo a mais, então combine o LPA com o retorno sobre o patrimônio líquido e a análise do fluxo de caixa.

Perguntas frequentes

Não existe um limite universal: o LPA depende do número de ações e do setor, então só faz sentido em contexto. Compare o LPA de uma empresa com o próprio histórico e com o dos concorrentes, e observe a tendência (crescente, estável ou em queda) em vez do número absoluto.

Os acionistas preferenciais têm prioridade sobre os dividendos. O lucro por ação mede o lucro disponível para os acionistas ordinários, por isso a parcela prometida aos preferenciais é retirada primeiro.

O LPA básico usa apenas as ações atualmente em circulação. O LPA diluído supõe, além disso, que opções, bônus de subscrição e valores conversíveis sejam exercidos, aumentando o número de ações e geralmente reduzindo o valor por ação. Esta calculadora devolve o LPA básico.

Os números que você digita são enviados ao nosso servidor para calcular o resultado e não são salvos nem compartilhados. Ao avançar entre as etapas da ferramenta, os valores também são levados no link da página.

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