Softonic

Calculadora de VPL

Etapa 1 / 3 NPV
Próximo

O valor presente líquido (VPL, em inglês NPV) é a resposta das finanças à pergunta “este projeto vale mesmo a pena?”. Informe o custo inicial, os fluxos de caixa esperados para cada ano futuro e uma taxa de desconto que reflita seu custo de capital ou o retorno que você exige. A calculadora traz cada fluxo para o valor de hoje e soma tudo: resultado positivo significa que o projeto cria valor; negativo, que destrói valor.

Como calcular o VPL

  1. 1

    Insira o investimento inicial

    O valor pago no tempo zero, inserido como um fluxo negativo.

  2. 2

    Liste os fluxos de caixa futuros

    Um por ano: a entrada ou saída líquida de caixa depois de todos os custos daquele período.

  3. 3

    Defina a taxa de desconto

    Normalmente seu custo médio ponderado de capital ou retorno exigido, expresso como uma porcentagem.

  4. 4

    Leia o VPL

    VPL positivo significa prosseguir. Negativo significa pular. Zero significa que você é indiferente.

  5. 5

    Compare com alternativas

    O VPL classifica projetos mutuamente exclusivos de forma direta: vence o maior VPL positivo.

A fórmula

VPL = Σ CFₜ / (1 + r)^t − C₀

Onde:

  • CFₜ é o fluxo de caixa no período t
  • r é a taxa de desconto por período
  • C₀ é o investimento inicial
  • A soma vai de t = 1 até o período final n

Exemplo prático

Um projeto exige 100.000 dólares no início e devolve 30.000 dólares por ano durante cinco anos. Taxa de desconto: 10%.

Ano Fluxo de caixa Fator de desconto Valor presente
0 -100.000 1,000 -100.000
1 30.000 0,909 27.273
2 30.000 0,826 24.793
3 30.000 0,751 22.539
4 30.000 0,683 20.490
5 30.000 0,621 18.628
VPL 13.723

Um VPL positivo de 13.723 dólares significa que, em dinheiro de hoje, o projeto supera em exatamente essa quantia a alternativa que rende 10%.

Como escolher a taxa de desconto

  • Para uma empresa: use o WACC (custo médio ponderado de capital) ajustado ao risco do projeto.
  • Para investimentos pessoais: use seu custo de oportunidade, ou seja, o retorno que você teria em algo igualmente arriscado.
  • Para empreendimentos de alto risco: acrescente um prêmio de risco de 5% a 10% sobre a taxa base.

VPL, TIR e payback

  • VPL informa quanto valor é criado, em dinheiro, na taxa de desconto que você escolheu.
  • TIR informa o retorno em porcentagem: é a taxa em que o VPL fica igual a zero.
  • Payback (prazo de retorno) informa quando o investimento é recuperado em valores nominais, ignorando o valor do dinheiro no tempo.

O VPL é a ferramenta certa para decisões de ir/não ir e para classificar projetos mutuamente exclusivos. A TIR é útil como uma métrica resumida, mas pode enganar quando os projetos têm fluxos de caixa não padronizados ou escalas diferentes.

Perguntas frequentes

Em projetos de empresa, o padrão é o custo médio ponderado de capital (WACC), normalmente de 8% a 15% em companhias de médio porte. Projetos mais arriscados pedem um prêmio. Em decisões pessoais, use o retorno do investimento comparável ao qual você está renunciando.

Pode. Comparar o VPL com o tamanho do investimento é uma checagem muito útil. Um VPL de 1.000 dólares num projeto de 100 dólares é enorme; o mesmo VPL num projeto de 10 milhões de dólares é erro de arredondamento. Considere sempre a escala e as alternativas.

Taxas de desconto mais altas penalizam os fluxos futuros mais severamente, então o valor presente de cada fluxo futuro cai. Em uma taxa alta o suficiente, qualquer projeto exceto os de retorno imediato parecerá pouco atraente.

Não. O VPL usa fluxos de caixa, não lucro contábil. A depreciação é uma despesa não monetária; inclua seu escudo fiscal em vez disso. Custos irrecuperáveis já foram gastos e são irrelevantes para uma decisão futura.

Ferramentas relacionadas

Calculadora de numerologia do nome

Calcule o número do destino e o número de expressão a partir do seu nome completo com numerologia pitagórica, junto com uma leitura de personalidade.

Calculadora de cilindrada

Calcule a cilindrada de um motor a partir do diâmetro, do curso e do número de cilindros. Obtenha o total em cc, litros e polegadas cúbicas e o volume por cilindro na hora, no seu navegador.

Balanceador de equações químicas

Balanceie equações químicas com coeficientes inteiros. Digite reagentes e produtos e confira os átomos dos dois lados em uma tabela por elemento.

Calculadora ANOVA

Realize ANOVA unidimensional em dois ou mais grupos para testar se suas médias diferem significativamente. Relata estatística F, graus de liberdade, médias quadráticas e somas de quadrados.

Calculadora de impedância

Calcule a impedância total e o ângulo de fase de um circuito RLC em série a partir da resistência, da reatância indutiva e da reatância capacitiva, na hora, no seu navegador.

Conversor de Dias para Horas

Converta qualquer número de dias em horas, minutos e segundos, para agendamentos, estimativas e planejamento de projetos.

Ferramenta disponível em outros idiomas